펀드 투자는 접하기 쉬운 상품부터

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급변하는 국내외 경제환경으로 재테크는 현대인의 가장 큰 고민 중의 하나가 됐다. 금리가 높은 것도 아니고, 부동산도 정부의 연이은 정책으로 힘을 잃고 있다. 이 같은 상황에서 재테크를 위해 고려해볼 만한 것이 바로 ‘펀드’다. 하지만, 펀드는 손실위험이 있어 투자가 만만치 않다. 이에 본지는 간접투자방법의 대명사인 펀드의 효율적 투자방법을 알아보기 위해 한국투자증권 조한조 연구원과 함께 ‘펀드 투자 특집’을 마련했다.

펀드에 대한 위험성과 각종 오해가 해소됐다면, 효율적인 재테크 방법인 투자에 귀를 기울이는 것이 필요하다. 펀드에 투자하는 목적은 특정자산에 투자해 수익을 얻는 것이다. 다만 본인이 직접 해당 자산을 매매하지 않고, 운용전문가가 대신 투자 해 주기 때문에 간접투자라고 불리는 것이다.

그렇다면 펀드에 투자하는 경우 투자자가 신경 써야 할 것은 무엇인가. 전문가가 운용한다고 하니 해당 펀드의 성격이나 투자 대상 자산의 수익률이 미래에 어떻게 전개 될지에 대해서는 전혀 신경 쓰지 않아도 괜찮은가.

펀드에 투자한다고 하는 것은 실적에 따라 이익이 결정되는 ‘실적배당상품’에 가입했다는 것으로 이해하면 된다. 이는 투자대상 자산에서 발생하는 수익에 따라 만기에 지급되는 원리금이 달라진다는 것을 의미하기 때문에 해당 자산에 대한 이해는 간접투자의 성과를 결정짓는 중요한 요소이다. 해당 자산에 대한 지식이 쌓여갈수록 펀드에서 높은 수익을 올릴 가능성이 증가하기 때문이다.

펀드의 종류는 무수히 많기 때문에 어떤 것에 투자를 해야 할지가 망설여진다. 하지만, 펀드투자를 처음 시도하는 사람이라면 가장 접하기 쉬운 상품을 선택하는 것도 한 가지 방법이다.

주식형, 주식 혐오감 클 때 가입
주식형 펀드는 주식 및 지수선물, 옵션 등 주식관련 파생상품에 자산의 60%이상을 투자하는 펀드로서 펀드 안에 주식편입비율이 정해져 있으며( 60%, 80% 등으로), 잔액은 채권 및 유동성 자산에 투자가 가능하다.

주식형이지만 정해진 주식편입비율 이외에는 채권에 투자할 수 있기 때문에 보유한 전환사채(CB; Convertible Bond 주식으로의 전환이 가능한 채권), 신주인수권부사채(BW; Bond with Warrants 신주가 발행될 경우 신주를 인수할 수 있는 권리가 있는 채권) 등은 당연히 주식으로의 전환 및 신주인수가 가능하다.

일반인들이 관심을 가지고 있는 것은 주식형 펀드의 가입시기와 환매시기가 언제냐 하는 것이다. 가입시기를 잘 가늠한다면 은행예금과는 비교도 안 되는 큰 수익이 발생하는 것이 주식형의 매력이기 때문이다.

주식형의 최적 가입시기는 다소 역설적으로 들릴지 모르지만, 일반인들의 주식에 대한 혐오감이 극대화되는 시기이다. 경기가 극도로 악화돼서 일반인의 생활의 질이 나빠지고 주식을 잘 모르고 남들 따라 투자하던 일반 개미들이 주식을 투매하는 시점이 주식형의 최적 가입시기인 것이다.

그렇다면 주식형의 환매(자금인출)시점은 언제일까. 사방에서 장미빛 전망이 난무하고, 전대미문의 수치가 곳곳에서 등장하는 시점이라면 환매를 고려 해 보는 것이 좋다.

채권형 수익률, 금리와 반대로 움직여
채권형 펀드는 국채, 지방채, 회사채 등 채권 및 채권관련 파생상품에 자산의 60%이상을 투자하는 상품으로 주식투자가 허용되지 않는다. 주식투자가 허용되지 않기 때문에 전환사채 및 신주인수권부 사채 등에 대한 투자는 가능하지만 주식으로의 전환 및 신주인수는 불가능하다.

결국 채권형 펀드에는 주식이 1주도 편입될 수 없다. 채권형 펀드는 주식형 펀드보다 수익률은 높지 않지만, 안정성은 뛰어나다. 따라서 채권형 펀드는 수익률보다 안정성을 추구하는 투자자에게 적합하다.

채권형 펀드의 수익률은 금리 움직임과 반대이다. 금리가 상승하면 채권형 펀드는 수익률이 저조 해지고, 금리가 하락하면 채권형 펀드의 수익률은 좋아진다.

혼합형, 주식·채권 50%씩 분배운영
혼합형(자산분배형) 펀드는 주식과 채권에 균형 있게 투자하는 펀드이다. 주식형 및 채권형 펀드가 특정 자산에 대한 투자비중이 높은 펀드라면 혼합형 펀드는 개별 자산에 대한 투자비중을 크게 높이지 않는 것이 특징이다.

혼합형 펀드는 주식의 편입비율에 따라 주식혼합형(주식, 채권 모두 투자가능하며 주식에 50%이상 투자가능한 상품)과 채권혼합형(주식,채권 모두 투자가능하며 주식에 50%미만 투자 가능한 상품)으로 나누어진다.

이러한 혼합형 펀드의 장점은 상황에 따라 자산배분이 가능하기 때문에 안정적 수익을 적은 위험으로 달성하는 분산투자의 효과를 누릴 수 있다는 것이다.

MMF, 단기 투자자에 유리
MMF(Money Market Fund)는 투신사의 대표적 투자상품으로, 채권에 투자하지만 개별 상품으로 수요층이 광범위하기 때문에 독립적으로 분류된다.

만기가 얼마 남지 않은 상품만을 편입하기 때문에 일반 채권형보다 금리변동에 둔감하고, 다른 상품에 투자하기 위한 대기성 자금이나 일상생활에 사용할 자금의 예치용으로 많이 이용된다.

일반적으로 펀드는 환매금지기간(자금을 인출하면 이익금이 감소되는 등 불이익이 발생하는 기간, 펀드의 안정적 운용을 위하여 존재하며 일반적으로 3개월이상)이 존재하지만 MMF는 환매금지기간이 없기 때문이다.

MMF는 단기투자상품이기 때문에 투자대상의 유동성이 중요하다. 상품의 유동성을 증진시키기 위해 MMF에 편입될 수 있는 자산은 아래와 같이 제한돼 있다.

△상품 전체의 만기가 90일 이하 △잔존만기 1년 이하의 채권 및 CP △파생상품, 주식관련 사채 등에는 투자할 수 없음 △투자대상 유가증권은 채권의 경우 BBB 이상, 기업어음의 경우 A3이상만 투자할 수 있다.(신용등급이 높은 자산만을 편입해 상품의 안정성을 높임)
일반적으로 펀드에 투자한다고 하면 이 같은 펀드가 주요 가입 대상이 될 것이다. MMF는 일상생활에 필요한 자금을 예금하거나 알맞은 투자대상이 나타날 때 까지 일시적으로 자금을 예치시키는 용도로 사용하면 될 것이고, 주식형 및 채권형에 투자하는 자금은 해당 자산에 대한 수익률전망과 본인의 투자성향에 따라 투자금액을 결정하면 펀드투자의 기본 그림이 그려지는 것이다.

(도움말: 한국투자증권 조한조 연구원)

오늘 맑은 하늘·일교차 주의 ...낮 최고기온 11~17도

[시사뉴스 홍경의 기자] 오늘(20일) 금요일은 절기상 춘분(春分)으로 전국 내륙을 중심으로 아침 기온이 영하권으로 낮과 밤의 기온차가 크겠다. 전국 내륙을 중심으로는 새벽부터 아침 사이 서리가 내리는 곳이 있겠다. 기상청은 "당분간 낮과 밤의 기온차가 15~20도로 크겠다"며 "건강관리에 유의하기 바란다"고 밝혔다. 하늘은 서해상에서 동쪽으로 이동하는 고기압의 영향을 받아 전국이 대체로 맑겠다. 아침까지 경기남부·북서내륙과 충남북부를 중심으로 가시거리 1㎞ 미만의 안개가 끼는 곳이 있겠다. 이날 낮 최고기온은 11~17도를 오르내리며 평년(아침 최저 -2~6도, 낮 최고 12~15도)과 비슷하거나 조금 높겠다. 주요 지역 낮 기온은 서울 14도, 인천 11도, 수원 13도, 춘천 14도, 강릉 15도, 청주 15도, 대전 15도, 전주 14도, 광주 16도, 대구 17도, 부산 17도, 제주 13도다. 미세먼지 농도는 전 권역에서 '좋음'∼'보통' 수준이 예상된다. 청정한 서풍이 불어오는 가운데 오후부터 북서 기류를 타고 국외 미세먼지가 일부 유입되겠다.

이재명 대통령 “경제 전시 상황이라는 자세 가져라...단 한 방울의 석유라도 더 확보하라”

[시사뉴스 이광효 기자] 이재명 대통령이 현재 중동 상황에 대해 ‘경제 전시 상황’이라는 자세를 갖고 단 한 방울의 석유라도 더 확보해야 함을 강조했다. 이재명 대통령은 19일 청와대에서 개최된 수석·보좌관 회의에서 “중동 전황의 불투명성이 확대되면서 원유와 일부 핵심 원자재에 대한 보다 적극적이고 장기적인 수급 관리 대책의 필요성이 커지고 있다”며 “지금은 단 한 방울의 석유라도 더 확보하고, 안정적인 공급선을 개척하는 노력이 어느 때보다 절실하다”고 말했다. 이재명 대통령은 “이런 시기에 비서실장께서 UAE(United Arab Emirates, 아랍에미리트)를 방문해 원유 2400만 배럴을 확보하고 우리나라에 원유를 최우선적으로 공급하겠다는 약속을 이끌어 낸 것은 매우 큰 성과다”라며 “전쟁이 언제까지 지속될지 예단하기가 어려운 상황이다. 청와대와 모든 정부 부처는 '경제 전시 상황'이라는 점을 엄중한 자세로 가져 주기 바란다”고 당부했다. 추가경정예산안 편성에 대해선 “민생 전반에 대해 선제적인 조치가 필요하다. 사실상 ‘전쟁 추경'이라고 할 이번 추경도 민생 경제의 충격을 덜고 경기 회복의 동력을 계속 살려 나갈 수 있는 방향으로 편성해야 될 것이다”라며 “중동 상황으로 충격이 큰 취약계층, 소상공인 그리고 기업들의 피해를 실질적으로 줄일 수 있고, 또 민생 현장에서 자금이 원활하게 순환될 수 있도록 빠르게 설계해 주기 바란다”고 지시했다. 산업통상부는 18일 보도자료를 발표해 “최근 중동 상황 지속에 따른 원유 수급 불안에 적극 대응하기 위해 강훈식 대통령비서실장을 특사로 한 UAE 전략경제협력특사단이 3월 15~17일 UAE를 방문(산업부는 문신학 차관이 특사단으로 참여)해 모하메드 빈 자이드 알 나흐얀 대통령을 예방하고 칼둔 아부다비 행정청장, 술탄 알 자베르 아부다비국영석유회사 CEO(Chief Executive Officer, 최고 경영자) 등 최고위급들과의 협의를 통해 추가 원유 1800만 배럴을 긴급 도입하기로 최종 확정했다”며 “이로써 우리나라는 지난 3월 6일 600만 배럴 도입에 이어 금번 1800만 배럴까지 UAE로부터 총 2400만 배럴의 원유를 도입하는 성과를 거두게 됐다. 이는 우리나라 일일 원유 소비량의 8배 이상 되는 물량으로 지금의 석유 수급 위기 상황을 안정화시키는 데 큰 역할을 할 것으로 기대된다”고 설명했다. 이어 "무엇보다도 UAE 측은 향후 비상 상황이 지속될 경우에도 우리나라에 원유를 우선 공급하기로 하는 등 '원유 공급에 있어 한국이 최우선이다'라는 약속을 했고 이를 바탕으로 양국은 향후 핫라인을 구축해 2400만 배럴 이외의 추가 물량도 언제든 긴급 구매할 수 있는 체계를 마련했다"고 밝혔다.

도널드 트럼프 “나토 지원 필요하지 않고 바라지도 않는다...한국, 일본도 마찬가지”

[시사뉴스 이광효 기자] 도널드 존 트럼프(사진) 미국 대통령의 호르무즈 해협 군함 파견 요구에 동맹국들마저 응하지 않고 있는 가운데 도널드 트럼프 대통령이 나토(North Atlantic Treaty Organization, NATO, 북대서양 조약 기구)와 한국, 일본 등의 지원이 필요하지 않음을 강조했다. 도널드 트럼프 대통령은 17일(현지시간) 트루스소셜에 글을 올려 “미국은 대부분의 나토 동맹국으로부터 테러리스트 정권인 이란에 대한 우리의 군사작전에 관여하고 싶지 않다는 통보를 받았다”며 “거의 모든 나라가 우리가 하고 있는 일에 강력하게 동의하고 이란이 어떤 형태와 방식으로든 핵무기를 가지도록 허용돼선 안 된다는 사실에도 불구하고 말이다”라고 밝혔다. 이어 “하지만 나는 그들의 행위에 놀라지 않는다. 왜냐하면 나는 항상 나토를 일방통행으로 여겼기 때문이다. 미국이 나토 회원국 보호를 위해 매년 수천억 달러를 썼다”며 “우리는 그들을 보호하겠지만 그들은 우리를 위해, 특히 필요한 시점에 아무 것도 하지 않을 것이다”라고 비판했다. 트럼프 대통령은 “대이란 군사작전이 상당한 성과를 거뒀다. 이런 군사적 성공을 거뒀다는 사실 때문에 우리는 더 이상 나토 회원국의 지원이 필요하지 않고 바라지도 않는다. 우리는 그런 적이 없다. 일본, 호주나 한국도 마찬가지다”라며 “전 세계에서 가장 강력한 국가인 미 합중국의 대통령으로서 말한다. 우리는 누구의 도움도 필요 없다”고 강조했다. 조셉 클레이 켄트 미국 국가대테러센터 국장은 17일(현지시간) 엑스(X·옛 트위터)에 글을 올려 “많은 고민 끝에 나는 오늘부로 국장직을 사임하기로 결정했다”며 “나는 양심상 이란에서 진행 중인 전쟁을 지지할 수 없다. 이란은 우리나라에 즉각적 위협이 되지 않았으며 우리가 이 전쟁을 시작한 것은 이스라엘과 이스라엘의 미국 내 강력한 로비에 의한 압박 때문임이 분명하다”고 밝혔다. 이에 대해 진보당 손솔 수석대변인은 18일 서면브리핑을 해 “이번 전쟁은 이스라엘 고위 인사들과 미국 내 로비 세력이 결탁해 설계한 추악한 전쟁이다. 그 어떤 명분도, 지켜야 할 가치도 없다”며 “오직 특정 세력의 정략적 이익을 위해 중동 전체를 화염으로 몰아넣고 무고한 생명을 학살하고 전 세계의 경제적 고통을 가중시키고 있다. 이 전쟁은 (베냐민) 네타냐후 정권의 수명연장을 위해 전 세계를 인질로 삼은 참혹한 '정치적 도박'이라 해도 과언이 아니다”라고 비판했다. 손솔 수석대변인은 “정부는 트럼프의 막돼먹은 압박에 굴하지 마라. 파병은 물론이고, 군수물자 지원이나 후방 지원 등 그 어떤 형태라도 이 전쟁에 협력할 일고의 가치도 없다”며 “지금 시급한 것은 폭주하는 트럼프를 멈춰 세우고 한시라도 빨리 명분 없는 전쟁 자체를 끝내는 것이다”라고 강조했다.

2월 취업자 수 5개월 만에 최대 증가... 20만명대 증가세 회복

[시사뉴스 홍경의 기자] 2월 취업자 수가 5개월 만에 가장 큰 폭으로 증가하며 20만명대 증가세를 회복했다. 대부분 연령대에서 경제활동 참여가 늘면서 고용률이 역대 최고치를 기록했지만 실업률도 5년 만에 가장 높은 수준을 나타냈다. 또 건설업은 22개월, 제조업은 20개월 연속 취업자가 감소하고 청년층 고용률은 22개월 연속 하락하는 등 고용 양극화도 심화됐다. 18일 국가데이터처가 발표한 '2026년 2월 고용동향'에 따르면 지난달 취업자 수는 2841만3000명으로 전년 동월 대비 23만4000명(0.8%) 증가했다. 지난해 9월(31만2000명) 이후 5개월 만에 가장 큰 증가폭이다. 월간 취업자수 증가폭은 지난해 1월 13만5000명, 2월 13만6000명, 3월 19만3000명, 4월 19만4000명, 5월 24만5000명, 6월 18만3000명, 7월 17만1000명, 8월 16만6000명 등 10만명대에서 움직이다가 9월 31만2000명으로 급등했다. 이후 지난해 10월 19만3000명, 11월 22만5000명, 12월 16만8000명, 올해 1월 10만8000명으로 등락을 거듭하다 2월 들어 20만명 대를 회복했다. 산업별로 보면 보건업및사회복지서비스업(28만8000명), 운수및창고업(8만1000명), 예술스포츠및여가관련서비스업(7만명) 등에서 취업자가 늘었고, 전문과학및기술서비스업(-10만5000명), 농림어업(-9만명), 정보통신업(-4만2000명), 건설업(-4만명), 제조업(-1만6000명)은 감소했다. 건설업은 22개월, 제조업은 20개월째 취업자가 감소했다. 전문과학및기술서비스업의 경우 지난해 12월(-5만6000명)과 1월(-9만8000명)에 이어 석 달 연속 취업자가 큰 폭으로 줄었다. 빈현준 데이터처 사회통계국장은 "전문과학및기술서비스업은 건설 산업 부진으로 엔지니어링 분야에서 감소가 있었고 광고·컨설팅 등 전문 서비스업 취업자가 줄어든 영향도 있다"며 "일시적인 건지 인공지능(AI) 전환으로 인한 구조적 요인인지는 지켜볼 필요가 있다"고 말했다. 연령대별로 보면 60세 이상(28만7000명), 30대(8만6000명), 50대(6000명) 등에서는 취업자가 늘었지만 20대(-16만3000명)에서는 취업자가 크게 줄었다. 2월 고용률은 61.8%로 전년 동월 대비 0.1%p 상승했다. 1982년 7월 월간 고용통계 작성 이후 2월 기준으로 최고치를 기록했다. 경제협력개발기구(OECD) 비교 기준인 15~64세 고용률은 69.2%로 전년 동월 대비 0.3%p 상승했다. 1989년 1월 관련 통계 작성 이래 최고 수준이다. 하지만 15~29세 고용률은 43.3%로 전년 동월 대비 1.0% 하락했다. 지난 2024년 2월 이후 22개월째 하락세다. 20대를 제외한 모든 연령대에서 경제활동 참여가 늘면서 실업자도 큰 폭으로 늘었다. 2월 실업자는 99만3000명으로 전년 동월 대비 4000명(5.7%) 증가했다. 실업자 규모는 2021년 2월(135만3000명) 이후 가장 많았다. 실업률은 3.4%로 전년 동월 대비 0.2%p 상승했다. 2022년 2월(3.4%) 이후 4년 만에 최고치를 나타냈다. 15~29세 실업률은 7.7%로 전년 동월 대비 0.7%p 상승했다. 2021년 2월 10.1% 이후 5년 만에 가장 높은 수준이다.

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