금값이 말 그대로 ‘금값’이다. 주가 폭락의 영향으로 주식과 펀드 수익률이 곤두박질 치는 가운데 금(金)만이 홀로 고공행진이다. 국제금값은 28년 만에 사상 최고치를 경신하며 재테크의 제왕으로 등극했다. 부동산과 펀드 열풍이 휩쓸고 간 자리를 금이 대신한다. 한동안 외면받던 금 관련 펀드의 가입률은 크게 늘고 은행에서 골드바를 대거 구입하는 투자자들도 적지 않다. 지금 추세대로라면 금 투자가 매력적이긴 한데 섣불리 뛰어들었다가 낭패를 보는 건 아닌지 망설여진다.
중국 인도가 금 상승 주도
대체 얼마나 올랐 길래 금에 열광하는 걸까? 지난 1월22일 귀금속업계에 따르면 순금 1돈(3.75g)이 12만 5000원에 달한다. 최고 14만원까지 하는 곳도 있다. 작년 1월 7만원이던 것을 감안하면 두 배나 뛴 셈이다. 이러다 보니 돌반지 선물이 여간 부담스러운 게 아니다.
금방들도 돌반지 판매가 크게 줄었다며 울상이다.
국제금값이 연일 오르면서 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 사상 처음으로 1온스당 900달러를 돌파했다. ‘돈’의 수치에 익숙해 ‘온스’가 어느 정도인지 가늠이 되질 않는다. ‘온스’는 국제 금값의 기준이 된다. 1온스는 31.1g(8.3돈)이고 온스당 900달러 라고 하면 1돈에 117달러 쯤 된다. 환율을 950원으로 했을 때는 1돈에 11만원 정도 되는 셈이다. 3개월 전에 10만원일 때와 비교해 20%가 상승했고 3년 전에 비해 무려 215%나 급등했다. 귀금속 판매점에서는 여기에 부가세와 거래수수료를 붙여 판매한다.
국제 금값이 상승하면서 투자자들의 관심이 금으로 쏠리고 있다. 금값이 오른 데는 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)사태 여파로 미국 증시가 불안한 데다, 인플레이션 우려가 확산되면서 투자자들이 안전자산인 금으로 대거 몰리고 있기 때문으로 분석된다. WGC의 James Burton 회장은 “강한 투자 및 주얼리 수요가 맞물려 지난 6년 간 금값이 상승한 데 따른 것이다. 안전한 투자 은신처, 달러의 헤징 수단이라는 금의 고유한 특성이 금융이 불안정한 시기에 소비자들을 유혹하고 있다”라고 분석했다.
우선 서브프라임 모기지 부실사태로 인해 금리가 인하하면서 달러를 대체하는 투자수단으로 각광받고 있다. 달러금리가 낮아지면 실물자산인 금에 대한 투자매력도가 높아지기 마련이다. 인플레이션에 대한 기대심리도 금 가격을 부채질한다. 물가가 오르면 실물자산 가격은 상승할 수밖에 없다. 수요과 공급의 논리만으로도 금값은 상승할 수밖에 없다. 중국과 인도에서 금수요가 폭발적으로 늘고 있지만 세계 최대 금 생산지역인 남아프리카공화국을 비롯한 금 생산국의 공급량은 감소하고 있는 것이다. 월스트리트저널(AWSJ)은 “최근 중국과 중동 등의 아시아 시장이 금 선물 등의 다양한 투자수단을 선보이면서 투자자들을 유인해 금 가격 상승을 주도하고 있다”고 강조했다.
매도와 매수 가격 차이 많아 손실 가능성 잠재
최근 단기 가격 급등 현상으로 꼭짓점에 도달한 것이 아니냐는 부정적인 전망도 있다. 이미 오를 만큼 오른 금이 아직도 매력적인 투자 상품일까. 이에 대한 대답에 대부분의 전문가들은 ‘Yes’라고 답한다. 단기간에 조정이 있긴 하겠지만 길진 않을 것이라는 것이다. 오히려 금 수요와 공급 달러화 약세 국제유가 등 원자재 가격 상승이라는 요인들로 인해 금 가격은 상승세를 탈 것이라는 전망이다. 최근 런던금시장협회의 올해 금 가격 서베이 자료를 보면 24명 중 14명이 무려 1000달러를 돌파할 것이라고 전망하고 있다. <블룸버그통신>에 따르면 상품투자의 귀재 로저스는 “달러화를 팔고 금을 보유하고 있다”며 “상품시장 활황세에 힘입어 금이 온스당 1500달러를 웃돌 가능성이 있다”고 밝혔다.
하지만 금은 가격 변동성의 위험이 있는 상품인 만큼 자신의 투자성향에 따라서 신중히 투자해야 한다. 과거의 금 투자 방법이 금을 실물로 직접 구입해 투자하는 방식이 많았다면 최근에는 선진국의 ETF처럼 금 관련 지수에 투자하는 방법이나 금 관련 펀드에 투자하는 방법 등 다양한 금 관련 투자 상품들이 봇물 쏟아지듯 하고 있다.
실물거래가 아닌 금 관련 금융상품에 투자하면 소액으로 투자가 가능하며 실물거래를 수반하지 않아 거래가 편하다는 장점이 있다. 국제 금값이 상승하면서 실제로 금 관련 투자종목의 수익률도 쏠쏠하다. 신한은행의 ‘골드리슈 금 적립통장’은 지난 1년간 약 42.6%의 수익률을 올렸다. 기은SG골드마이닝주식자C3클래스는 지난 6개월간 수익률이 22.35%(1월14일 기준)나 된다.
금은 위험성이 큰 상품이다. 주식거래와 마찬가지로 지금 금 투자의 수익률이 향후 수익률을 보장하지는 않는다는 말이다. 실제로 한때 금값이 온스당 최고 915.6달러에 육박했지만 며칠 새 온스당 833온스로 내려 앉았다. 금값이 많이 올랐다고 손에 만지는 수익률이 크진 않다. 1kg 골드바를 은행에서 직접 사면 현재 3020만원(1월17일 기준) 정도다. 하지만 팔 때는 고작 2613만원만 받을 수 있다. 수수료 명목으로 13% 정도가 빠지는 셈이다. 금을 직접 매입하려면 관세와 부가가치세 운임 등 대략 15% 정도를 추가 부담해야 한다. 따라서 금 가격이 향후 15%이상 올려줘야 수익을 낼 수 있는 구조인 것이다. 금값이 온스당 900달러에 사서 1000달러가 되어서 판다 하더라도 수익을 내기란 어렵다란 결론이다. 시중 금방에서도 마찬가지다. 현재 금 한돈은 13만원 정도다. 하지만 팔 때는 고작 9만원 정도에 불과하다.
금의 경우 시세의 변동폭이 커 다른 실물거래처럼 싸게 사서 비싸게 판다는 개념만 가지고 있으면 수익을 내기가 쉽지 않다. 실물거래는 매입 시 부가가치세 10% 부담으로 수익성이 나빠지기 때문에 최소한 그 이상의 수익률을 얻을 수 있을 때 투자 매력이 있다. 그래서 전문가들은 단순히 투자목적이라면 금 관련 금융상품을 이용하라고 말한다.
금에 직접 투자할 때 주의할 점은 원금 손실 가능성과 환위험이다. 단기투자일 때 금값이 가입시점보다 하락하면 원금손실이 발생할 수 있다. 수익률의 변동성이 큰 만큼 포트폴리오 차원에서 자산의 10% 범위 이내로 분산 투자하는 것이 좋다. 금값은 국제시세가 달러화로 표시된다. 때문에 실물 가격이 올라도 원화가치가 상승하면 손에 쥐는 돈이 적어지므로 선물환 약정을 통해 위험을 헷지하는 방법을 고려해야 한다.