[시사뉴스 홍경의 기자]

◆ 자금조달 환경

지난해 11월 한국무역협회(KITA)가 발표한 스타트업(256개 사) 대상으로 실시한 ‘스타트업계의 지속 성장과 애로 해소를 위한 설문조사’ 결과에서 조사에 응한 스타트업기업이 가장 큰 애로사항으로 꼽은 내용은 바로 ‘자금조달’(66%) 의 어려움이었다. 이어 ‘경영비용 증가’(61%), ‘외부 기관 투자재원 축소’(56%), ‘전문인력 채용’(45%) 순이었다.

 
◆ IR의 정의와 목표

IR(Investor Relations)이란 기업이 자본시장에서 기업가치를 정당하게 평가받기 위한 기업과 이해관계자 간의 재무·커뮤니케이션·마케팅활동을 말한다. IR의 가장 큰 목표는 기업의 제품, 서비스의 강점 및 경쟁력, 성장 가치를 투자자에게 어필하여 관심을 도출하여 투자유치를 끌어내는 것일 것이다.

◆ 투자유치를 위한 효율적 IR 방법은

▲투자자의 시각에서 이야기한다. 전문적인 언어나 특정 분야에서만 사용되는 용어를 사용하는 것은 바람직하지 않다. ▲스토리텔링 전달로 명확한 스토리 중심으로 이해하기 쉽게 전달 투자자가 알고 싶은 정보를 전달한다. ▲대표의 자질과 경험을 어필한다. 경영진의 자질과 품성은 중요한 (직관적) 투자 결정요인이다.▲회사의 강점과 약점을 정확히 적시한다. 회사만의 경쟁력과 리스크요인을 객관적, 논리적으로 제시한다. ▲회수방안(Exit)을 이야기한다. 투자자가 가장 관심 있는 부분으로 투자자에게 어떻게, 언제 투자액 회수를 해줄 수 있는지 설명한다.

◆ IR 자료 필수요소

▲회사가 무엇을 하는 회사인지(What), 회사개요, 사업모델, 사업영역에 관해 소개가 필요하다. ▲회사 사업 기회, 시장성, 경쟁회사 분석 등이 포함되어야 한다. 우리 회사가 특정한 시장에서 왜 이 사업을 해야 하는지(Why), 우리 회사만이 가진 경쟁력 설명이 필요하다. ▲회사 사업 발전전략에 대한 언급이 있어야 한다. 우리 회사만이 수익을 낼수 있는 방안(How), 중장기 마일스톤이 포함된 회사의 발전전략을 제시하여야 회사의 성장성, 지속가능성에 대한 투자자의 긍정적인 판단을 끌어낼 수 있다. 또한 예상 매출액, 손익 추정 시 단가, 생산량, 판매량, 마케팅 계획 등에 대한 객관적 근거를 반드시 제시할 것이다. ▲회수방안(Exit 일정), 소요자금(소요자금의 규모와 용도)에 대한 내용이 언급되어야 한다. 해당 회사에 투자하면 언제, 어떻게 투자자금을 회수해 줄 것인지, EXIT의 방법은 IPO인지 아니면 M&A 인지에 대한 회사의 계획을 제시해 주어야 한다.

◆ 효과적인 투자유치를 위한 당부

회사의 포지셔닝을 정해야 한다. 자신의 회사가 IPO로 갈 것인지 M&A로 갈지 회사설립 초기부터 방향을 설계하고 가는 것이 필요하다.

IPO를 회수방안으로 선택한 기업들은 초기부터 상장요건에 부합할 수 있도록 내부통제, 경영 투명성 등을 더욱 신경 쓰는 것이 장래에 큰 도움이 될 수 있다. 한편, 탄탄한 기술력을 갖추었다고 생각한다면 장래 기술 성장기업으로 상장을 추진한다거나, 이미 매출, 사업이익 등의 정량적 요건이 거래소 상장요건에서 요구하는 수준에 진입한 기업의 경우도 Exit 방법으로 IPO가 보다 적절할 것이다.

투자유치를 위해서 무엇보다 중요한 것은 해당 기업이 지속적인 성장이 가능하고, 투자자에게 투자자의 마음을 끌 수 있는 경쟁력을 제시할 수 있어야 한다는 점이다. 회사가 경영투명성을 기초로 수익성과 지속적인 성장가능성을 갖추고 있다면 투자유치는 당연한 것이고, 해당 기업에 보다 많은 선택의 기회가 주어질 것이다.